Gestion Obligataire

AXA IM, un acteur de premier plan dans la gestion obligataire

  • 523 mds €

    d’encours sous gestion

  • 368 mds €

    d’euros qui intègrent les critères ESG

  • 194 mds €

    sur le credit

  • 103

    professionnels de l’investissement dédiés à la gestion obligataire

Source : AXA IM au 30 juin 2020

Approche et style d’investissement

Chez AXA IM, nous sommes convaincus que la clé pour obtenir des rendements supérieurs à long terme sur le marché obligataire consiste à se concentrer sur les rendements offerts par les coupons tout en cherchant à éviter les défauts des émetteurs. Notre philosophie d’investissement est ainsi axée sur le contrôle des risques et s’articule autour d’un processus d’investissement solide qui combine l’analyse fondamentale avec l’étude du contexte macroéconomique.

Notre expertise couvre essentiellement les gestions « Active » et « Buy and Maintain », ainsi qu’une offre dédiée à l’assurance.

  • Buy and Maintain. Ces stratégies ont pour objectif de répondre au défi d’illiquidité du marché en mettant fortement l’accent sur les fondamentaux du crédit au travers d’une construction de portefeuille conservatrice.
  • Active. Nous proposons des stratégies benchmarkées, des stratégies flexibles sur les principaux segments obligataires ainsi que des solutions sur-mesure.

Source : AXA IM. Les objectifs de performance et le résultat final ne sont pas garantis.

(1) Les Alpha Groups sont des équipes de la gestion obligataire d’AXA IM divisées par expertise : allocation géographique, inflation, Investment grade, High yield et marchés émergents.

(2) MVST : Macro, Valorisation, Sentiment, Technique

Intégration des critères ESG

Nous pensons que l'intégration des critères ESG (Environnement, Sociaux et de Gouvernance) conduit à des solutions d'investissement plus efficaces qui répondent aux défis mondiaux et créent de la valeur durable pour nos clients.

                                                                                                            Analyse ESG

                                                                                                                                                                                        Processus d'investissement

                                                                                                                       Méthodologie ESG développée en interne

                                                                                                                                                                                      Les indicateurs de performance ESG font partie des critères d'investissement

                                                                                                                 L'analyse fondamentale tient compte des critères ESG

                                                                                                                                                                                    Suivi des risques ESG et de gouvernance

                                                                                                                   Analyse qualitative pour les obligations durables

                                                                                                                                                                                        Transparance grâce aux tableaux de bord et rapport ESG

Nous appliquons un contrôle supplémentaire pour exclure les producteurs de tabac et les entreprises en violation du Pacte Mondial des Nations Unies – une initiative qui promeut des principes de responsabilité auprès des entreprises. Des formations sur l’ESG et l’engagement actionnarial sont en place pour les gérants, qui ont tous accès à la recherche ESG et aux indicateurs clés de performance (KPI).

Les scores ESG font partie du processus de décision d’investissement et sont utilisés pour identifier et gérer les risques. Un gérant d’un fonds intégré ESG doit préparer une note justificative s’il souhaite investir dans une entreprise avec un score ESG inférieur à 2.

Un audit de ces notes justificatives est effectué deux fois par an.  

En moyenne, environ 4 à 5% des valeurs d'un indice de référence sont exclus des investissements à ce niveau.

En savoir plus sur notre approche

Nos publications

Le contenu de cette page est uniquement présenté à titre d’information et ne constitue pas une offre d’achat ou de vente de services, de produits ou de placements et ne doit pas être considéré comme un conseil d’ordre juridique, fiscal ou en matière de placement. Les stratégies qui y sont évoquées ne sont pas nécessairement disponibles dans toutes les juridictions et/ou pour certains types d’investisseurs.  Les opinions, estimations et prévisions présentées ici sont subjectives et susceptibles de changer sans préavis. Aucune garantie n’existe quant à l’exactitude ou l’exhaustivité du présent document. Il n’est nullement garanti que les prévisions faites se réalisent. Toute confiance portée aux informations figurant sur cette page est à la seule discrétion du lecteur. Ce contenu ne présente pas suffisamment d’informations pour appuyer une décision en matière de placement.